Käpt’n Sharky ist glücklich, weil es gleich wieder mit seinem Schiff auf das Meer hinaus geht. Alles ist vorbereitet. Weil vergessen wurde, Salz zu kaufen, geht Michi welches kaufen. Auf dem Weg zurück begegnet der Junge dem alten Bill. Er ist auch ein Pirat, aber ein Feind von Käpt’n Sharky. Er hat angeblich eine Schatzkarte gefunden. Da er aber nicht lesen kann, soll Michi ihm helfen, der sich sehr hilfsbereit zeigt. Das ist allerdings ein Fehler. Michi wird auf Bills Dreimaster verschleppt.

Adrian und Elsa sind in großer Gefahr. Sie wurden von einem Drachen entführt. Auf keinen Fall darf es diesem gelingen, die beiden zu seinem Herrn zu bringen. Für Orgrim und seine Helfer sind die beiden von Bedeutung. Adrian ist ein Seher und Elsa trägt das Schwert, das ihn befreien kann. Doch Adrian und Elsa haben Hilfe. Hauptmann Cathbar gelingt es, den Drachen so sehr zu verletzten, dass er seine Beute fallen lässt. Die Landung im Schnee ist unsanft, aber die beiden und auch Cathbar überleben.
Es ist schnell klar, dass die kleine Gruppe sich in Schneeland befindet. Sicher sind sie hier aber nicht, Wölfe liegen schon auf der Lauer.

Hauptmann Glatze und seine Räuberbande sind erstaunt. Es ist ganz einfach, Prinzessin Vivi aus dem Schloss zu rauben. Das Mädchen schläft so tief und fest, dass es kein Problem ist, sie in den Sack zu stecken und in den Räuberwald in die Höhle zu schleppen. Auch als sie aus dem Sack raus ist, schläft sie im hölzerne Gitterbett weiter, als wäre nichts geschehen. Kein Wunder, dass der gähnende Gustav, der eigentlich Wache schieben soll, einschläft.